Strategia handlowania opcjami apple

10 Strategie, które warto poznać Zbyt często inwestorzy wskakują do gry z opcjami, nie mając pojęcia, ile strategii jest dostępnych, aby ograniczyć ryzyko i zmaksymalizować zwrot. Przy odrobinie wysiłku inwestorzy mogą się nauczyć, jak wykorzystać elastyczność i pełną moc opcji jako pojazdu handlowego. Mając to na uwadze, przygotowaliśmy pokaz slajdów, który, mamy nadzieję, skróci krzywa uczenia się i wskaże właściwy kierunek. Zbyt często inwestorzy wskakują do gry opcji z niewielkim lub żadnym zrozumieniem, jak wiele strategii opcji jest dostępnych, aby ograniczyć ryzyko i zmaksymalizować zwrot. Przy odrobinie wysiłku inwestorzy mogą się nauczyć, jak wykorzystać elastyczność i pełną moc opcji jako pojazdu handlowego. Mając to na uwadze, przygotowaliśmy pokaz slajdów, który, mamy nadzieję, skróci krzywa uczenia się i wskaże właściwy kierunek. 1. Rozmowa telefoniczna Oprócz zakupu opcji "Nagi dzwonek", możesz także wziąć udział w podstawowej, zakrytej rozmowie telefonicznej lub strategii "kupuj i pisz". W tej strategii kupowałbyś aktywa wprost, a jednocześnie pisałeś (lub sprzedawałeś) opcję kupna na tych samych aktywach. Twoja ilość posiadanych aktywów powinna odpowiadać liczbie aktywów stanowiących podstawę opcji kupna. Inwestorzy często będą wykorzystywać tę pozycję, gdy mają krótką pozycję i neutralną opinię na temat aktywów, i chcą generować dodatkowe zyski (poprzez przyjęcie premii za połączenie) lub chronić przed potencjalnym spadkiem wartości aktywów bazowych. (Aby uzyskać więcej informacji na ten temat, przeczytaj sekcję "Objęte strategie połączeń dla spadającego rynku") 2. Żonaty Stosuj strategię sprzedaży małżeńskiej, inwestor, który kupuje (lub obecnie posiada) określony składnik aktywów (taki jak akcje), jednocześnie kupuje opcję sprzedaży równoważna liczba akcji. Inwestorzy wykorzystają tę strategię, gdy są nastawieni na wzrost cen aktywów i chcą zabezpieczyć się przed ewentualnymi stratami krótkoterminowymi. Strategia ta zasadniczo funkcjonuje jak polisa ubezpieczeniowa i ustanawia piętro, gdy cena aktywów gwałtownie spadnie. (Aby dowiedzieć się więcej na temat korzystania z tej strategii, zobacz "Żonaty stawia: związek ochronny".) 3. Spis ofert kupiecki W strategii dotyczącej spekulacji na wezwanie, inwestor kupi jednocześnie opcje kupna po konkretnej cenie wykonania i sprzedaje tyle samo połączeń w wyższa cena wykonania. Obie opcje kupna będą miały ten sam miesiąc wygaśnięcia i składnik aktywów bazowych. Ten rodzaj strategii spreadu pionowego jest często stosowany, gdy inwestor jest optymistyczny i oczekuje umiarkowanego wzrostu ceny bazowego aktywa. (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj artykuł o pionowym spekulowaniu Bull i Bear Credit.) 4. Bear Put Spread Strategia spreadowania niedźwiedzi put to kolejna forma pionowego spreadu, podobnie jak spread spreadowy dla byków. W tej strategii inwestor jednocześnie kupi opcje sprzedaży po określonej cenie wykonania i sprzedaje taką samą liczbę zakładów po niższej cenie wykonania. Obie opcje dotyczą tego samego aktywa bazowego i mają tę samą datę wygaśnięcia. Ta metoda jest stosowana, gdy przedsiębiorca jest niedźwiedzi i oczekuje spadku ceny aktywów bazowych. Oferuje zarówno ograniczone zyski, jak i ograniczone straty. (Aby dowiedzieć się więcej na temat tej strategii, przeczytaj "Niedźwiedź rzucony spreads: rycząca alternatywa dla krótkiej sprzedaży"). 5. Kołnierz ochronny Strategię obroży ochronnej przeprowadza się, kupując opcję out-of-the money put i pisząc out-of-the - money call option w tym samym czasie dla tego samego aktywa bazowego (takiego jak akcje). Strategia ta jest często wykorzystywana przez inwestorów po tym, jak długa pozycja w magazynie przyniosła znaczące zyski. W ten sposób inwestorzy mogą zablokować zyski bez sprzedaży swoich akcji. (Aby dowiedzieć się więcej na temat tego typu strategii, zobacz Nie zapomnij o kołnierzu ochronnym i jak działa obroża ochronna.) 6. Długie skrzyżowanie Strategia długich strategii straddle polega na tym, że inwestor kupuje zarówno opcję kupna, jak i opcji sprzedaży z taką samą ceną wykonania, Data zasobu i data wygaśnięcia jednocześnie. Inwestor często będzie korzystał z tej strategii, gdy uzna, że ​​cena instrumentu bazowego znacząco się zwiększy, ale nie ma pewności, w którym kierunku ruszy ten ruch. Strategia ta pozwala inwestorowi utrzymać nieograniczone zyski, a strata jest ograniczona do kosztów obu umów opcji. (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj Strategię Straddle Proste podejście do neutralizacji rynkowej). 7. Długi dławik W strategii długiego dławienia opcje inwestor kupuje opcję kupna i sprzedaży z tym samym okresem zapadalności i aktywów bazowych, ale z różnymi cenami wykonania. Cena wykonania put będzie zazwyczaj niższa od ceny wykonania opcji kupna, a obie opcje będą poza pieniądzem. Inwestor, który korzysta z tej strategii, uważa, że ​​cena aktywów bazowych ulegnie znacznej zmianie, ale nie jest pewna, w którym kierunku ruszy ten ruch. Straty są ograniczone do kosztów obu opcji dusi będą zazwyczaj tańsze niż straddles, ponieważ opcje są nabywane z pieniędzy. (Więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule "Zyskaj silny zysk z dusseldorfów") 8. Rozprzestrzenianie się motyli Wszystkie strategie do tej pory wymagały połączenia dwóch różnych pozycji lub kontraktów. W strategii opcji spreadów dla motyli, inwestor połączy strategię rozprzestrzeniania byka i strategię rozprzestrzeniania się niedźwiedzia i zastosuje trzy różne ceny wykonania. Na przykład jeden typ spreadu motyla obejmuje zakup jednej opcji kupna (put) przy najniższej (najwyższej) cenie wykonania, podczas sprzedaży dwóch opcji kupna (put) po wyższej (niższej) cenie wykonania, a następnie jednego ostatniego połączenia (put) opcja po jeszcze wyższej (niższej) cenie wykonania. (Aby dowiedzieć się więcej na temat tej strategii, przeczytaj Ustawianie pułapek zysku z spreadami motyla.) 9. Żelazny Condor Jeszcze ciekawszą strategią jest ioron condor. W tej strategii inwestor jednocześnie zajmuje długą i krótką pozycję w dwóch różnych strategiach dusi. Żelazny kondor jest dość skomplikowaną strategią, która zdecydowanie wymaga czasu, aby się uczyć i ćwiczyć, aby opanować. (Zalecamy więcej informacji na temat tej strategii w Take Flight With An Iron Condor.) Powinieneś stłoczyć się do Iron Condors i wypróbować strategię dla siebie (bez ryzyka) za pomocą Symulator Investopedia.) 10. Iron Butterfly Ostateczna strategia opcji, którą pokażemy tutaj jest żelazny motyl. W tej strategii inwestor łączy długi lub krótki okres z jednoczesnym zakupem lub sprzedażą dusi. Chociaż podobny do rozprzestrzeniania motyla. ta strategia różni się, ponieważ używa zarówno połączeń, jak i opcji, w przeciwieństwie do jednej lub drugiej. Zyski i straty są ograniczone w określonym zakresie, w zależności od cen wykonania zastosowanych opcji. Inwestorzy często korzystają z opcji out-of-the-money w celu zmniejszenia kosztów przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. (Aby lepiej zrozumieć tę strategię, przeczytaj "Co to jest strategia opcji żelaznego motyla"). Powiązane artykuły Typ struktury wynagrodzeń, z której korzystają zazwyczaj zarządzający funduszami hedgingowymi, w której część wynagrodzenia jest oparta na wynikach. Ochrona przed utratą dochodu, która powstałaby w przypadku śmierci ubezpieczonego. Nazwany beneficjent otrzymuje. Miara związku między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Przewodnik po opcjach Strategie inwestycyjne dla początkujących Opcje to warunkowe kontrakty pochodne, które umożliwiają nabywcom kontraktów a. k.a posiadaczom opcji zakup lub sprzedaż papierów wartościowych po wybranej cenie. Nabywcy opcji są obciążani kwotą zwaną przez sprzedawców opłatą za takie prawo. Jeżeli ceny rynkowe będą niekorzystne dla posiadaczy opcji, pozwolą, aby opcja wygasła, a tym samym zagwarantuje, że straty nie będą wyższe niż premia. Natomiast sprzedający opcje, autorzy opcji a. k.a zakładają większe ryzyko niż nabywcy opcji, dlatego też żądają tej premii. (Przeczytaj więcej na temat: Podstawy opcji). Opcje są podzielone na opcje call i put. Opcja kupna polega na tym, że nabywca kontraktu nabywa prawo do zakupu instrumentu bazowego w przyszłości po uprzednio określonej cenie, zwanej ceną wykonania lub cenie wykonania. Opcja sprzedaży polega na tym, że kupujący nabywa prawo do sprzedaży składnika aktywów bazowych w przyszłości po uprzednio określonej cenie. Dlaczego handlować opcjami, a nie aktywami bezpośrednimi Istnieją pewne zalety opcji handlowych. Chicago Board of Option Exchange (CBOE) jest największą tego typu giełdą na świecie, oferującą opcje na wiele różnych pojedynczych akcji i indeksów. (Zobacz: Czy sprzedający opcje mają krawędź transakcyjną). Handlowcy mogą tworzyć strategie opcjonalne, od prostych, zwykle z jedną opcją, do bardzo złożonych, obejmujących wiele jednoczesnych pozycji opcji. Poniżej przedstawiono podstawowe strategie dla początkujących. (Zobacz także: 10 strategii opcyjnych do poznania). Kupowanie długich połączeń Jest to preferowana pozycja handlowców, którzy są: Byczy na konkretnym inwentarzu lub indeksie i nie chcą ryzykować swojego kapitału w przypadku ruchu spadkowego. Chcąc uzyskać zysk lewarowany na niedźwiedzim rynku. Opcje to instrumenty lewarowane, które pozwalają inwestorom na zwiększenie korzyści poprzez ryzykowanie mniejszymi kwotami, niż byłoby to wymagane w przypadku, gdyby podstawowy składnik aktywów był przedmiotem obrotu. Standardowe opcje na jednym inwentarzu są równoważne wielkości do 100 akcji. Inwestując w opcje inwestorzy mogą skorzystać z opcji dźwigni. Załóżmy, że przedsiębiorca chce zainwestować około 5000 w Apple (AAPL), sprzedając około 127 za akcję. Przy tej kwocie heshe może kupić 39 udziałów za 4953. Załóżmy, że cena akcji wzrośnie o około 10 do 140 w ciągu najbliższych dwóch miesięcy. Pomijając opłaty maklerskie, prowizje lub transakcje, portfel handlowców wzrośnie do 5448, pozostawiając inwestorowi zysk netto w wysokości 448 lub około 10 zainwestowanego kapitału. Biorąc pod uwagę dostępne środki inwestycyjne dla inwestorów, heshe może kupić 9 opcji za 4.997,65. Wielkość kontraktu to 100 udziałów Apple, więc inwestor skutecznie zarabia 900 akcji Apple. Zgodnie z powyższym scenariuszem, jeśli cena wzrośnie do 140 po dacie wygaśnięcia 15 maja 2018 r., Wypłaty z pozycji opcji będą następujące: Zysk netto z pozycji wyniesie 11.700 4997,65 6 795 lub 135 zwrot z zainwestowanego kapitału, znacznie większy zwrot w porównaniu do bezpośredniego handlu aktywami bazowymi. Ryzyko strategii: Potencjalna strata inwestora z tytułu długiego połączenia jest ograniczona do opłaconej premii. Potencjalny zysk jest nieograniczony, co oznacza, że ​​wypłata wzrośnie wraz ze wzrostem ceny instrumentu bazowego. (Dowiedz się więcej w: Zarządzanie ryzykiem za pomocą strategii opcji: długie i krótkie połączenie oraz pozycje wypozycjonowane). Kupno daje długie ułożenie To jest preferowana pozycja inwestorów, którzy są: Niedźwiadkowi na bazowym zysku, ale nie chcą ryzykować niekorzystnego ruchu w strategii krótkiej sprzedaży. Pragnąc skorzystać z pozycji dźwigni. Jeśli przedsiębiorca jest niedźwiedzi na rynku, może na przykład sprzedawać aktywa takie jak Microsoft (MSFT). Jednak kupowanie opcji sprzedaży na akcjach może być alternatywną strategią. Opcja sprzedaży pozwoli inwestorowi skorzystać z pozycji, jeśli cena akcji spadnie. Jeśli z drugiej strony cena nie wzrasta, przedsiębiorca może następnie pozwolić wygasnąć opcji bezwartościowej tracąc tylko premię. (Aby uzyskać więcej informacji, patrz: cykle wygasania opcji na akcje). Ryzyko strategii: Potencjalna strata jest ograniczona do premii zapłaconej za opcję (koszt opcji pomnożył wielkość kontraktu). Ponieważ funkcja wypłaty długiego zakładu jest zdefiniowana jako max (cena wykonania - cena akcji - 0), maksymalny zysk z pozycji jest ograniczony, ponieważ cena akcji nie może spaść poniżej zera (patrz wykres). Jest to preferowana pozycja handlowców, którzy: Oczekują braku zmian lub niewielkiego wzrostu ceny bazowej. Chcesz ograniczyć potencjał wzrostowy w zamian za ograniczoną ochronę przed spadkiem. Objęta strategią połączeń obejmuje krótką pozycję w opcji kupna i długą pozycję w aktywach bazowych. Długa pozycja zapewnia, że ​​osoba zapisująca krótkie połączenie będzie dostarczać cenę bazową, jeśli długi inwestor skorzysta z opcji. W przypadku opcji z opcją wykupu pieniędzy przedsiębiorca zbiera niewielką kwotę premii, co również pozwala na ograniczony potencjał do wzrostu. (Przeczytaj więcej w: Understanding Out Of The Money Options). Zebrana premia w pewnym stopniu pokrywa potencjalne straty spadkowe. Ogólnie rzecz biorąc, strategia syntetycznie replikuje opcję krótkiego put, jak pokazano na wykresie poniżej. Załóżmy, że 20 marca 2018 r. Przedsiębiorca zużywa 39 000 na zakup 1000 akcji BP (BP) po cenie 39 za akcję, a jednocześnie pisze 45 opcji kupna kosztem 0,35, które wygasają 10 czerwca. Przychody netto z tej strategii to odpływ w wysokości 38.650 (0.351,000 391,000), a zatem łączne wydatki inwestycyjne są pomniejszane o składkę w wysokości 350 pobranych z pozycji opcji krótkich połączeń. Strategia w tym przykładzie oznacza, że ​​przedsiębiorca nie spodziewa się, że cena wzrośnie powyżej 45 lub znacznie poniżej 39 w ciągu najbliższych trzech miesięcy. Straty w portfelu akcji do 350 (w przypadku spadku ceny do 38,65) zostaną zrekompensowane premią otrzymaną z pozycji opcji, w związku z tym zapewniona zostanie ograniczona ochrona przed spadkiem. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz: Ograniczanie opcji ryzyka w przypadku połączeń objętych usługą). Ryzyko związane z tą strategią: Jeśli cena akcji wzrośnie powyżej 45 dni po wygaśnięciu, opcja krótkiego połączenia zostanie zrealizowana, a sprzedawca będzie musiał dostarczyć portfel akcji, tracąc go całkowicie. Jeśli cena akcji spadnie znacząco poniżej 39, np. 30, opcja wygasa bezwartościowe, ale portfel akcji również straci istotną wartość znacznie małe odszkodowanie równe wysokości premii. Ta pozycja byłaby preferowana przez przedsiębiorców, którzy są właścicielami aktywów bazowych i chcą ochrony przed spadkiem. Strategia obejmuje długą pozycję w aktywach bazowych oraz długą pozycję opcji put. (W celu zapoznania się z treścią przeczytaj: Alternatywna strategia handlowania opcjami Call Call). Alternatywną strategią byłoby sprzedawanie aktywów bazowych, ale przedsiębiorca może nie chcieć zlikwidować portfela. Być może dlatego, że heshe spodziewa się wysokich zysków kapitałowych w długim okresie i dlatego szuka ochrony na krótką metę. Jeżeli cena bazowa wzrośnie w terminie zapadalności. opcja wygasa bez wartości, a przedsiębiorca traci premię, ale nadal czerpie korzyści z podwyższonej ceny bazowej, którą trzyma. Z drugiej strony, jeśli cena bazowa spadnie, pozycja portfela handlowców traci wartość, ale strata ta jest w dużej mierze pokryta zyskiem z pozycji opcji put, która jest wykonywana w danych okolicznościach. W związku z tym pozycja chronionej pozycji może być skutecznie traktowana jako strategia ubezpieczeniowa. Przedsiębiorca może ustalić cenę wykonania poniżej bieżącej ceny, aby zmniejszyć płatność składki kosztem zmniejszenia ochrony przed spadkiem. Może to być traktowane jako ubezpieczenie policzalne. Załóżmy na przykład, że inwestor kupuje 1000 akcji Coca-Coli (KO) po cenie równej 40 i chce chronić inwestycję przed niekorzystnymi ruchami cen w ciągu najbliższych trzech miesięcy. Dostępne są następujące opcje put: 15 czerwca 2018 opcje Tabela pokazuje, że koszt ochrony wzrasta wraz z poziomem. Na przykład, jeśli przedsiębiorca chce zabezpieczyć portfel inwestycyjny przed jakimkolwiek spadkiem ceny, może kupić 10 opcji sprzedaży po cenie wykonania 40. Innymi słowy, może kupić opcję na pieniądze, która jest bardzo kosztowna. Przedsiębiorca zapłaci za tę opcję 4,250. Jednakże, jeśli przedsiębiorca jest skłonny tolerować pewien poziom ryzyka spadku. może wybierać mniej kosztowne spośród opcji pieniężnych, takich jak 35 miejsc. W takim przypadku koszt pozycji opcji będzie znacznie niższy, tylko 2 250. Ryzyko strategii: Jeśli cena instrumentu bazowego spadnie, potencjalna strata w ogólnej strategii jest ograniczona przez różnicę między początkową ceną akcji a ceną wykonania plus premia zapłaconą za opcję. W powyższym przykładzie, przy cenie wykonania wynoszącej 35, strata jest ograniczona do 7,25 (40-352,25). Tymczasem potencjalna strata strategii związanej z opcjami pieniężnymi będzie ograniczona do premii opcyjnej. Opcje oferują alternatywne strategie dla inwestorów, aby czerpać zyski z handlu papierami wartościowymi. Istnieją różne strategie obejmujące różne kombinacje opcji, aktywów zabezpieczających i innych instrumentów pochodnych. Podstawowe strategie dla początkujących to kupowanie połączeń, kupowanie, sprzedaż rozmów telefonicznych i kupowanie ochronnych, podczas gdy inne strategie obejmujące opcje wymagają bardziej wyrafinowanej wiedzy i umiejętności w zakresie instrumentów pochodnych. Istnieją opcje handlu zamiast aktywów bazowych, takie jak ochrona przed spadkiem i dźwignia zwrotu, ale są też wady, takie jak wymóg wstępnej opłaty premium. Chcesz nauczyć się inwestować Uzyskaj bezpłatną 10-tygodniową serię e-mail, która nauczy Cię, jak zacząć inwestować. Dostarczane dwa razy w tygodniu, prosto do twojej skrzynki odbiorczej. Opcje Strategie handlowe Opcje Strategie handlowe: kupowanie opcji kupna Kupowanie opcji kupna mdashor dokonanie ldquolong callrdquo trademdash jest prostą i prostą strategią wykorzystania przewagi lub trendu. Jest to prawdopodobnie najbardziej podstawowa i najpopularniejsza ze wszystkich strategii opcyjnych. Po zakupie opcji kupna (zwanej także ustalaniem pozycji długiej) można: sprzedać ją. byk Wykonaj swoje prawo do zakupu towaru po cenie wykonania przed lub po wygaśnięciu. byk Niech to wygasa. SPOSÓB OPCJI HANDLOWYCH: Opcja kupna daje ci prawo, ale nie obowiązek, do kupowania akcji (lub odkładania jej od właściciela) po cenie wykonania opcji dla klienta przez ustalony czas (do momentu wygaśnięcia twoich opcji i Nie jest już aktualny). Zazwyczaj głównym powodem zakupu opcji kupna jest to, że uważa się, że podstawowy zapas będzie cenił przed wygaśnięciem więcej niż cena wykonania plus premia zapłacona za opcję. Celem jest umożliwienie zawrócenia i sprzedaży połączenia po wyższej cenie niż za to zapłacone. Maksymalna kwota, którą można stracić przy długim połączeniu, to początkowy koszt transakcji (zapłacona premia) plus prowizje, ale potencjał do wzrostu jest nieograniczony. Ponieważ jednak opcje są marnowaniem zasobów, czas zadziała przeciwko tobie. Dlatego upewnij się, że masz wystarczająco dużo czasu, aby mieć rację. Opcje Strategie transakcyjne: kupowanie opcji sprzedaży Inwestorzy czasami chcą przechwytywać zyski z dołu, a kupowanie opcji sprzedaży to świetny sposób na zrobienie tego. Ta strategia pozwala na przechwytywanie zysków z ruchu w dół w taki sam sposób, w jaki przechwytujesz pieniądze za połączenia z ruchu w górę. Wiele osób korzysta również z tej strategii w odniesieniu do zabezpieczeń akcji, które już posiadają, jeśli spodziewają się krótkoterminowych spadków akcji. Kiedy kupisz opcję sprzedaży, daje ci prawo (ale nie obowiązek) sprzedać (lub kupić komuś innemu) zapasy po określonej cenie przez określony czas (kiedy twoje opcje wygasną i przestaną być ważne ). Dla wielu inwestorów kupowanie akcji na akcje, które ich zdaniem są niższe, może wiązać się z mniejszym ryzykiem niż zdyskredytowanie akcji, a także może zapewnić większą płynność i dźwignię. Wiele zapasów, które mają ulec zmniejszeniu, jest mocno spiętych. Z tego powodu trudno jest pożyczyć akcje (szczególnie w krótkim okresie). Z drugiej strony, kupowanie kuponu jest ogólnie łatwiejsze i nie wymaga od ciebie pożyczania czegokolwiek. Jeśli ruch stanie się wyższy i twoja przewaga będzie wyższa, twoja strata jest ograniczona do zapłaconej premii, jeśli kupisz put. Jeśli twój czas jest krótszy, twoja strata jest potencjalnie nieograniczona w czasie rajdów giełdowych. Zyski z opcji put są teoretycznie nieograniczone do zera, jeśli podstawowy zapas traci grunt. Opcje Strategie transakcyjne: Obejmowane połączenia Obejmowane połączenia są często jedną z pierwszych strategii opcyjnych, którą inwestor podejmie po rozpoczęciu korzystania z opcji. Zazwyczaj inwestor będzie już posiadał udziały w akcjach bazowych i będzie sprzedawał wezwanie do zapłaty w celu pobrania premii. Inwestor pobiera opłatę za sprzedaż połączenia i jest chroniony (lub zabezpieczony) w przypadku, gdy opcja zostanie odwołana, ponieważ akcje są dostępne do dostarczenia w razie potrzeby, bez dodatkowych nakładów pieniężnych. Jednym z głównych powodów, dla których inwestorzy wykorzystują tę strategię, jest generowanie dodatkowego dochodu na tym stanowisku z nadzieją, że opcja wygasa bezwartościowa (tj. Nie stanie się pieniądzem po wygaśnięciu). W tym scenariuszu inwestor przechowuje zarówno zgromadzony kredyt, jak i akcje instrumentu bazowego. Innym powodem jest utrata części istniejących zysków. Maksymalny potencjalny zysk dla zakrytego połączenia to różnica między nabytą ceną akcji a ceną wykonania połączenia oraz ewentualnym kredytem zgromadzonym na potrzeby sprzedaży połączenia. Najlepszym scenariuszem dla zakrytego połączenia jest zakończenie zapasów tuż po sprzedanym strajku. Maksymalna strata, w przypadku gdy kurs będzie spadać aż do zera, to cena zakupu strajku minus zebrana premia za połączenie. Oczywiście, gdyby inwestor zobaczył, że jego akcje gwałtownie zbliżają się do zera, prawdopodobnie zdecydowałby się zamknąć pozycję na długo przed tym czasem. Opcje Strategie transakcyjne: Zabezpieczone gotówką Strategia kupna zabezpieczona gotówką składa się ze sprzedanej opcji sprzedaży, zazwyczaj takiej, która jest poza kursem (czyli cena wykonania jest niższa od bieżącej ceny akcji). Część zabezpieczona na żądanie jest zabezpieczeniem dla inwestora i jego brokera, ponieważ wystarczająca ilość gotówki jest dostępna na zakup akcji w przypadku cesji. Inwestorzy często będą sprzedawać puty i zabezpieczać je gotówką, gdy mają umiarkowanie optymistyczne prognozy dotyczące akcji. Zamiast kupować akcje od razu, sprzedają kupon i zbierają niewielką premię, a jednocześnie pozwalają na obniżenie tego stada do bardziej atrakcyjnego punktu kupna. Jeśli wykluczyć możliwość nabycia akcji, maksymalny zysk stanowi premia zebrana za sprzedaż put. Maksymalna strata jest nieograniczona do zera (dlatego wielu brokerów sprawia, że ​​przeznaczasz gotówkę na zakup akcji, jeśli masz do czynienia z itrsquos ldquoputrdquo). Breakeven za strategię short put to cena wykonania sprzedanej pozycji pomniejszona o zapłaconą premię. Opcje Strategie transakcyjne: Spready kredytowe Spready na opcjach są inną metodą relatywnie nowatorskich opcji inwestorzy mogą zacząć eksplorować tę nową rodzinę instrumentów pochodnych. Najbardziej podstawowe spready kredytowe i debetowe łączą dwie oferty lub wezwania, aby uzyskać kredyt netto (lub debet) i stworzyć strategię oferującą zarówno ograniczoną nagrodę, jak i ograniczone ryzyko. Istnieją cztery typy podstawowych spreadów: spready kredytowe (spread dla wezwania na wezwanie i spread spreadowy dla hossy) oraz spready debetowe (spready do spekulacji na wezwanie i spready spreadowe). Jak sugerują ich nazwiska, spready kredytowe są otwierane, gdy sprzedawca sprzedaje spread i zbiera spready kredytowe debetowe, gdy inwestor kupuje spread, płacąc za to debet. We wszystkich typach spready poniżej, opcje zakupione są na tym samym zabezpieczeniu i w tym samym miesiącu wygaśnięcia. Niedźwiedź Spready Spready Spread niedźwiedzi składa się z jednego sprzedanego połączenia i kupowanego dalej od pieniądza. Ponieważ sprzedane połączenie jest droższe niż zakupione, przedsiębiorca pobiera początkową składkę, gdy transakcja jest wykonywana, a następnie ma nadzieję zatrzymać część (jeśli nie całość) tego kredytu, gdy opcje wygasną. Rozprzestrzenianie się niedźwiedzich połączeń może być również określane jako rozpiętość połączenia w krótkim czasie lub spread kredytowy w pionie połączenia. Profil ryzyka strategii może być różny w zależności od ldquomonewessynquo wybranych opcji (czy są one już out-of-the-money, gdy handel jest wykonywany lub w pieniądzu, wymagając ostrzejszego ruchu w dół w podłożu). Opcje "z kasy" będą oczywiście tańsze, a zatem początkowy kredyt będzie mniejszy. Handlowcy akceptują tę mniejszą premię w zamian za mniejsze ryzyko, ponieważ opcje z opcją na pieniądz z większym prawdopodobieństwem wygasną bezwartościowo. Maksymalna strata, w przypadku gdyby podstawowy kurs był w obrocie powyżej długiego strajku, to różnica w cenach wykonania, pomniejszona o zapłaconą premię. Na przykład, jeśli sprzedawca sprzedaje połączenie o wartości 32,50 i kupuje połączenie 35, pobierając kredyt w wysokości 90 centów, maksymalna strata w przypadku ruchu powyżej 35 wynosi 1,60. Maksymalny potencjalny zysk jest ograniczony do zebranego kredytu, jeżeli akcja jest sprzedawana poniżej krótkiego strajku po wygaśnięciu. Breakeven to strajk zakupionego pakietu plus zgromadzony kredyt netto (w powyższym przykładzie 35,90). Spekulacje Bull Put Są to umiarkowanie zwyżkowe do neutralnych strategii, dla których sprzedawca zbiera premię, kredyt, podczas otwierania handlu. Zwykle, w zależności od tego, czy spread jest w obrocie, czy w pieniądzu, sprzedawca spreadów byka chce, aby kurs utrzymywał jego obecny poziom (lub skromnie). Ponieważ kredyt jest pobierany w momencie rozpoczęcia tradersquos, idealnym scenariuszem jest, aby oba zakłady wygasły bezwartościowo. Aby tak się stało, zapasy muszą być sprzedawane po wyższej cenie wykonania po wygaśnięciu. W przeciwieństwie do bardziej agresywnej hossy (takiej jak długie połączenie), zyski są ograniczone do zebranych kredytów. Ale ryzyko jest również ograniczone do określonej kwoty, niezależnie od tego, co stanie się z podstawowym zapasem. Maksymalna strata to tylko różnica w cenach wykonania, pomniejszona o początkowy kredyt. Breakeven to wyższa cena wykonania, pomniejszona o ten kredyt. Podczas gdy handlowcy nie będą zbierać 300 zwrotów za pośrednictwem spreadów kredytowych, mogą być jednym ze sposobów, w jaki handlowcy mogą stale zbierać skromne kredyty. Jest to szczególnie ważne, gdy poziomy zmienności są wysokie, a opcje można sprzedać za rozsądną cenę. Opcje Strategie transakcyjne: spread debetowy Spread spekulacyjny Bull Spread spreadu na wezwanie jest umiarkowaną optymizmem dla inwestorów przewidujących skromny wzrost (lub przynajmniej brak spowolnienia) akcji bazowych. ETF lub indeks. Dwunożny pionowy spread łączy w sobie tę samą liczbę długich (zakupionych) połączeń zbliżonych do pieniędzy i krótkich (sprzedawanych) połączeń dalej od pieniądza. Inwestor płaci debet, aby otworzyć ten typ spreadu. Strategia jest bardziej konserwatywna niż zwykły zakup przez telefon, ponieważ sprzedane połączenie o wyższym wskaźniku pomaga zrównoważyć zarówno koszty, jak i ryzyko związane z zakupionym wezwaniem o niższym wyniku. Maksymalny poziom ryzyka wywołania byka to po prostu opłata zapłacona w momencie transakcji (plus prowizje). Maksymalna strata jest znoszona, jeśli akcje są notowane poniżej długiego strajku, w którym to momencie obie opcje wygasają bezwartościowo. Maksymalny potencjalny zysk dla spreadu z wezwaniem na wezwanie jest różnicą między ceną realizacji a zapłaconą kwotą debetu. Breakeven to długi strajk plus zapłacony debet. Powyżej tego poziomu spread zaczyna zarabiać. Bear Put Spreads Inwestorzy stosują tę strategię opcji, kupując jedną pozycję, a jednocześnie sprzedając kolejną lokatę o niższym wskaźniku, płacąc debet za transakcję. Inwestor może skorzystać z tej strategii, jeśli spodziewa się umiarkowanego spadku bazy, ale chce zrekompensować długi koszt. Maksymalna strata mdash poniesiona, gdy bazowe akcje są sprzedawane powyżej długiego put strike po wygaśnięciu mdash jest ograniczone do zapłaconego debetu. Maksymalny potencjalny zysk ogranicza się do różnicy między ceną sprzedaży sprzedanej i nabytej, pomniejszoną o tę premię (i osiąga się, jeśli instrument bazowy jest sprzedawany na południe od krótkiej pozycji). Breakeven to strajk zakupionego pakietu minus zapłacony debet netto. Okay, teraz twój znajomy nauczył się podstaw i może chcieć spróbować swoich sił w wirtualnym handlu opcjami. Itrsquos czas wybrać brokera, jeśli go już nie masz. Artykuł wydrukowany z InvestorPlace Media, investorplace201704options-trading-strategies. copy2017 InvestorPlace Media, LLC